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财富管理中心周报(2016.5.23-5.29)
抚顺银行 财富管理中心 发布于 08/16/2016 00:07:00

一、重要信息回顾

      1、央行5月24日公布4月金融市场运行情况显示,2016年4月份,债券市场发行各类债券3.3万亿元,其中,国债2882亿元,地方政府债1.1万亿元;货币市场成交量共计50.9万亿元,同比增长46.3%;银行间债券市场现券成交9.6万亿元,同比增长63.7%;沪市日均交易量为2126.1亿元,环比下降9.6%;深市日均交易量为3604亿元,环比增长3.4%。

      2、财政部发布《2016年1-4月全国国有及国有控股企业经济运行情况》。数据显示今年1-4月,全国国有及国有控股企业经济运行平稳,部分指标持续向好。1-4月,国有企业营业总收入135170.6亿元,同比下降1.7%;利润总额6522.6亿元,同比下降8.4%。

      3、中国1-4月,全国规模以上工业企业实现利润总额1.84万亿元,同比增长6.5%,增速比1-3月回落0.9个百分点;4月份实现利润总额5020亿元,同比增长4.2%,增速比3月回落6.9个百分点。

      4、随着美联储加息概率的提升,人民币汇率走势成为焦点,5月25日,人民币兑美元中间价报6.5693元,下调225个基点,降至2011年3月以来最低水平。随后连续两日上调,基本补平此前跌幅,可见央行正逐步通过控制中间价增强对人民币汇率的调控。

二、货币市场情况

      上周银行间市场流动性总体充裕,跨月资金利率有所上行,其他期限货币利率小幅回落。

利率(%)

隔夜利率

7天利率

14天利率

21天利率 、

1月利率

5月23日

2.03

2.36

2.74

2.83

2.86

5月27日

2.02

2.50

2.64

2.75

2.80

变动幅度

-1BP

14BP

-10BP

-8BP

-6BP

      上周央行操作逆回购3700亿,国库现金投放400亿,逆回购到期3000亿,全周累计实现净投放1100亿。

名称

发行/到期

发生日期

发行量

(亿元)

利率

(%)

利率变动(bp)

逆回购7D

逆回购到期

2016-5-27

500.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-5-23

450.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-5-25

700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-5-24

500.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-5-26

850.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-5-26

750.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-5-24

650.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-5-25

700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-5-23

650.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-5-27

950.00

2.2500

0.00

国库定存3个月

国库现金定存

2016-5-27

400.00

3.2000

0.00

净投放

(含国库现金)



1,100.00



三、现券市场情况

      利率债方面,上周信贷预期疲弱传言、央行表态和工业企业经营数据相互影响,并未对市场造成较大影响,利率维持窄幅震荡。1年期国债上行1bp至2.32%,1年期国开上行2bp至2.62%;10年期国债持平于2.95%,而10年期国开下行2bp至3.34%。

      信用债方面,上周信用债整体波动不大,收益率呈现短端上行,长端下行的态势。AAA级企业债、AA级企业债收益率平均下行2BP,城投债收益率基本持平。

四、债市走势情况分析

      上周央行表态称“为市场注入流动性属无奈之举”,意味着未来放水可能性大幅下降,货币政策保持稳健,同时,6月的MPA考核、美联储加息预期的扰动等都存在引发资金偏紧的可能,短期内应关注资金面的波动对债市的影响。另外,由于违约风险加速、监管趋严等因素影响,银行理财业务委外规模或有收缩趋势,将加剧信用债的分化,低评级收益率有较大上行压力,而受益于投资者风险偏好回落,利率债和中高评级信用债收益率进一步大幅上行的动力不足。