本站支持IPv6访问
财富管理中心周报(2016.6.27-7.3)
抚顺银行 财富管理中心 发布于 08/16/2016 00:11:00

一、重要信息回顾

      1、中国1-5月份,全国规模以上工业企业实现利润总额23816.4亿元,同比增长6.4%,增速比1-4月份回落0.1个百分点。5月份,规模以上工业企业实现利润总额5372.2亿元,同比增长3.7%,增速比4月份回落0.5个百分点。

      2、中国6月,百城(新建)住宅平均价格为每平方米11816元,环比上涨1.32%,涨幅较上月收窄0.38个百分点,各线城市房价涨幅均有所放缓。

      3、中国6月,官方制造业PMI为50,连续4个月在荣枯线之上,但创四个月新低,预期50,前值50.1。

      4、中国6月,财新制造业PMI为48.6,环比下降0.6个百分点,趋势与官方制造业PMI一致,显示制造业运行进一步放缓。

      5、中国6月,官方非制造业PMI为53.7,比上月上升0.6个百分点,连续两个月小幅回落后明显回升,扩张步伐有所加快。

      6、6月23日,营改增新补丁征求意见稿,拟将同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、持有金融债券和同业存单所取得的利息收入,纳入金融机构营改增试点中“金融同业往来”的适用范围。

二、货币市场情况

      上周最后一个工作日,半年末时点已过,资金面归于宽松,银行间市场回购利率普遍回落,部分品种降幅较大。

利率(%)

隔夜利率

7天利率

14天利率

21天利率

1月利率

6月27日

2.04

2.62

3.43

3.50

3.28

7月1日

2.0

2.37

2.81

2.95

2.75

变动幅度

-4BP

-25BP

-62BP

-55BP

-53BP

      上周央行加码逆回购维稳资金面,操作逆回购8400亿,逆回购到期6600亿,全周累计实现净投放1800亿,连续两周大规模投放,导致后期到期资金压力较大,下周公开市场将有8400亿逆回购到期,需关注资金面情况。

名称

发行/到期

发生日期

发行量

(亿元)

利率

(%)

利率变动(bp)

逆回购7D

逆回购到期

2016-6-28

1,100.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-6-29

1,500.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-1

1,700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-6-27

1,700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-6-30

600.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-6-29

2,100.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-6-28

1,800.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-6-30

1,300.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-6-27

2,700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-1

500.00

2.2500

0.00

净投放

(含国库现金)



1800.00



三、现券市场情况

      利率债方面,上周受脱欧事件影响,市场风险偏好进一步下降,叠加资金面宽松预期,利率债继续上涨。1年期国债下行4BP至2.36%;1年期国开债下行9bp至2.54%;10年期国债下行8BP至2.8%,10年期国开债下行7BP至3.16%。

      信用债方面,上周受众多利好因素影响,信用债维持上涨走势。AAA级企业债、AA级企业债收益率平均下行6BP,城投债收益率平均下行8BP。

四、债市走势情况分析

      近期受避险情绪影响,债市连续两周保持上涨态势,目前10年期国债和国开的收益率已降至近期最低位,但7天回购利率2.25%制约短端国债继续下行的空间,虽然在基本面的支撑下,市场普遍认为未来仍有交易性机会,但仍需谨慎操作。对于配置资金来说,目前市场的可配置性进一步降低。

      另外需要关注的是,随着脱欧事件引发的对全球金融市场整体宽松预期的提升,市场对国内下半年是否降准有一些分歧,目前来看,MLF和公开市场操作工具已经代替降准成为流动性的主要投放方式,但后期公开市场操作到期压力较大,应持续关注资金面波动带来的影响。