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财富管理中心周报(2016.7.4-7.10)
抚顺银行 财富管理中心 发布于 8/16/2016 12:13:00 AM

一、重要信息回顾

      1、中国6月CPI同比增1.9%,重回“1时代”,前值2%,预期1.8%;PPI同比降2.6%,前值降2.8%,预期降2.5%。

      2、中国6月末外汇储备意外增加134亿美元至32051.62亿美元,好于预期,创2015年4月以来最大月度涨幅。

      3、美国6月季调后非农就业人口增加28.7万人,远好于预期的17.5万,前值为3.8万;但失业率升至4.9%,预期4.8%,前值4.7%。

      4、7月8日,证监会对创业板上市公司欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案做出行政处罚,启动强制退市程序,其将成为中国证券市场第一家因欺诈发行被退市的上市公司。

      5、7月8日中证登发布修订后的《标准券折算率(值)管理办法》、《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》,对入库标准、折算率计算公式和日常动态调整等方面进行了修订。

二、货币市场情况

      上周银行间市场整体流动性呈宽松状态,度过半年末时点冲击,货币利率保持低位,无大幅波动。

利率(%)

隔夜利率

7天利率

14天利率

21天利率

1月利率

7月4日

2.01

2.38

2.67

2.73

2.87

7月8日

2.02

2.42

2.64

2.69

2.83

变动幅度

1BP

4BP

-3BP

-4BP

-4BP

     上周央行操作逆回购1950亿,逆回购到期8400亿,累计实现净回笼6450亿,虽巨量回笼资金,但短期内仍无碍资金面平稳。

名称

发行/到期

发生日期

发行量

(亿元)

利率

(%)

利率变动

(bp)

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-7

1,300.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-6

2,100.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-5

1,800.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-8

500.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-7-4

2,700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-6

300.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-5

400.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-8

200.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-4

900.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-7-7

150.00

2.2500

0.00

净投放(含国库现金)



-6,450.00



三、现券市场情况

      利率债方面,随着全球避险情绪的升温,利率债继续上涨,短端幅度大于长端。1年期国债下行5BP至2.31%;1年期国开债下行12bp至2.42%;10年期国债持平于2.8%,10年期国开债下行1BP至3.15%。

      信用债方面,上周信用债收益率保持下行,AAA级企业债收益率平均下行9BP、AA级企业债收益率平均下行14BP,城投债收益率平均下行12BP。

四、债市走势情况分析

      上周,海外方面,随着脱欧引发的市场对欧元区经济的整体悲观预期,全球避险资金的涌入推动多国债市持续上涨。国内方面,经济数据无起色,通胀压力缓解,基本面的利好支撑,也推动债市延续了上涨态势,收益率整体下降,达到前期低点,随着债市走牛,配置资金短期内更加缺少介入机会,建议下调负债端成本,减少投资风险及配置压力。