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财富管理中心周报(2016.8.8-8.14)
抚顺银行 财富管理中心 发布于 08/16/2016 00:17:00

一、重要信息回顾

      1、中国7月外汇储备32010.5亿美元,下降41.5亿美元,预期32000亿美元,前值32052亿美元。

      2、中国1-7月,进出口总值13.21万亿,同比下降3%,贸易顺差1.99万亿,同比扩大8.7%。

      3、中国7月CPI同比涨1.8%,前值1.9%,预期1.8%;PPI降幅缩窄至1.7%,连降53个月,前值降2.6%,预期降2.0%。

      4、中国7月,新增贷款4636亿元,创2014年7月以来新低,预期8367.5亿元,前值1.38万亿元;M2同比增10.2%,创去年5月以来新低,预期11.1%,前值11.8%;社会融资规模增量为4879亿元,同比减少2632亿元。

      5、中国1-7月,全国固定资产投资311694亿元,同比增8.1%,为1999年12月以来最低。

      6、中国1-7月,民间固定资产投资同比增2.1%,增速比1-6月回落0.7个百分点,再度刷新历史最低。

      7、中国1-7月,房地产开发投资55361亿元,同比名义增5.3%,增速比1-6月回落0.8个百分点;商品房销售面积75760万平方米,同比增长26.4%,增速比1-6月份回落1.5个百分点。

      8、中国7月,人民币外汇占款23.44万亿,前值23.63万亿,连续第九个月下滑。

二、货币市场情况

      上周前半周资金面偏紧,由于央行在公开市场上增加投放,后半周资金面明显缓解流动性压力趋于缓和,回购利率小幅回落。

利率(%)

隔夜利率

7天利率

14天利率

21天利率

1月利率

8月8日

2.04

2.44

2.62

2.64

2.71

8月12日

2.06

2.46

2.67

2.73

2.74

变动幅度

2BP

2BP

5BP

9BP

3BP

     上周央行通过逆回购投放4650亿,逆回购到期3750亿,央票到期755亿,整周实现净投放1655亿。

名称

发行/到期

发生日期

发行量

(亿元)

利率

(%)

利率变动(bp)

逆回购7D

逆回购到期

2016-8-11

500.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-8-10

550.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-8-9

600.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-8-12

900.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购到期

2016-8-8

1,200.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-8-11

1,000.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-8-12

900.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-8-10

800.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-8-9

700.00

2.2500

0.00

逆回购7D

逆回购

2016-8-8

1,250.00

2.2500

0.00

央行票据

36个月

到期

2016-8-13

755.00

3.5000

0.00

净投放

(含国库现金)



1,655.00



三、现券市场情况

      利率债方面,资金面的紧张未能阻挡债市的火热程度,数据出炉后,市场做多情绪带动,1年期国债下行5BP至2.14%,1年期国开债下行1bp至2.28%;10年期国债下行8BP至2.67%,10年期国开债下行9BP至3.07%。

      信用债方面,AAA级企业债收益率平均下行6BP,AA级企业债收益率平均下行11BP,城投债收益率平均下行7BP。

四、债市走势情况分析

      8月份以来,市场收益率持续下行,其中,中长期国债收益率相对下行幅度最大。另外,从上周接连公布的金融、经济数据来看,整体不及预期,市场对基本面的展望明显转弱,债市看多氛围更加浓重。但需要注意的是,近期无论是期限利差还是信用利差都已经压缩到历史最低水平,下行空间有限,因此未来操作需要更加谨慎。